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NEWARK-
La División de Asuntos del Consumidor,
a través de su Buró de Valores,
ha firmado Órdenes Finales requiriendo
que Morgan Stanley y TD Ameritrade recompren
los valores auction-rates o ARS de los clientes
de Nueva Jersey para resolver las alegaciones
de que la firma vendió los ARS sin
decirle a los clientes los conocidos riesgos
del mercado de estos.
Aunque
vendidos a los inversionistas como inversiones,
seguras, líquidas y de dinero en
efectivo los ARS actualmente son inversiones
de largo tiempo sujetas a un proceso complicado
de subastas que fallaron al principio del
2008, revelando no ser líquidas y
con más bajas tasas de interés
de lo que fue prometido a los inversionistas.
Bajo
los términos del acuerdo, Morgan
Stanley, un garante de los ARS, ha acordado
a recomprar $322.7 millones en ARS vendidos
a los inversionistas de al por menor en
Nueva Jersey. Morgan Stanley también
pagará $1.56 millones en multas civiles
al Estado, bajo los términos de la
Orden de Consentimiento. Como parte de los
descubrimientos, el Buró determinó
que Morgan Stanley no había adecuadamente
entrenado a sus agentes y consejeros de
inversiones acerca de la falta de liquidez
de los ARS y nunca les dijo a los clientes
los riegos envueltos de tener o comprar
ARS incluso cuando la firma se dio cuenta
del aumento de tensón en el mercado
de ARS.
TD
Ameritrade, un distribuidor or “downstream”
agente que vendió los ARS, ha recomprado
$16.1 millones de los ARS que vendió
a los inversionistas al por menor en Nueva
Jersey. El Buró descubrió,
entre otras cosas, que los registrados representantes
de TD Ameritrade no proveyeron a los consumidores
con una información adecuada y completa
acerca de la complejidad del proceso de
subasta y los riesgos asociados con los
ARS.
“Los
inversionistas de valores de auction-rate
sufrieron porque las firmas no les dijeron
los riesgos que ellos sabían de estas
inversiones,” dijo la Fiscal General
Paula T. Dow. “Información
completa al público antes de invertir
es requerido por la ley porque los consumidores
tienen que estar bien informados cuando
hagan una inversión con el dinero
ganado con el sudor de sus frentes.”
Estas
dos Órdenes de Consentimiento representan
el noveno y décimo convenios que
la División ha acordado con firmas
que han vendido ARS a los inversionistas
de Nueva Jersey.
“Cuando
encontramos decepción o tapujos en
el mercado, tomamos acción- como
hemos hecho en asuntos envolviendo el mercado
de valores de auction-rate,” dijo
Thomas R. Calcagni, Director Interino de
la División de Asuntos del
Consumidor. “ A través de nuestros
esfuerzos, más de $2.8 billones han
sido recomprados u ofrecidos para ser recomprados
por las firmas, y todavía no hemos
terminado.”
La
investigación de Morgan Stanley y
el papel de TD Ameritrade en la venta de
estos valores es parte de un esfuerzo de
muchos estados para resolver los problemas
asociados en conexión con las inversiones
de ARS. Al principio del 2008, oficiales
de los estados empezaron a recibir quejas
de inversionistas a través de todo
el país. Como resultado, 12 estados,
incluyendo Nueva Jersey, formaron un grupo
de destacamento para investigar si las firmas
de Wall Street sistemáticamente engañaron
a los inversionistas cuando los colocaron
en valores de auction rate.
“
La cantidad de inversiones disponibles a
los inversionistas puede ser abrumadora,
y aquellos que ofrecen estos productos están
obligados a informar a los presuntos inversionistas
de los términos pertinentes y condiciones
de la inversión,” dijo Amy
Kopleton, Jefe Interina del Buró.
“ Los reguladores de los estados continuaran
trabajando juntos para proteger a los inversionistas
que están estancados con los ARS
y se harán responsables a las firmas
que violaron las leyes de protección
de inversionistas del estado”
El
Abogado Investigador del Buró de
Valores Peter C. Cole encabezó los
esfuerzos de Nueva Jersey asegurando estos
acuerdos y protegiendo a los inversionistas
del Estado Jardín.
Se
puede poner en contacto con el Buró
de Valores llamando al número gratis
, si llama desde Nueva Jersey, 1-866-I-INVEST
(1-866-446-8378) o fuera de Nueva Jersey
al 973-504-3600. La website
del Buró está en: www.njsecurities.gov
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