|
NEWARK-
El Buró de Valores de Nueva Jersey
ha revocado la registración de tres
agentes-comerciantes y les prohíbe
a cada uno de ellos permanentemente por
trabajar en la industria de valores después
que descubrió que se involucraron
en ’market timing’ de comercio
de fondos mutuos en infracción de
las Leyes de Valores de Nueva Jersey.
Además Christopher
Chung, Kevin Brunnock y William Savino pagarán
juntos $1.15 millones en multas civiles
bajo los términos de una orden administrativa
de consentimiento.
Las firmas que empleaban
a estos tres individuos, UBS Financial Services
y Merrill Lynch, previamente pagaron al
Buró de Valores $24.75 millones y
$10 millones respectivamente en multas por
fallar de supervisar propiamente a estos
individuos.
“Demandamos
responsabilidad de los empleadores y de
los empleados cuando las leyes de valores
se quebrantan y cuando los estándares
profesionales de conducta se violan”,
dijo la Fiscal General Anne Milgram. “
El dinero ganado con el sudor de la frente
de los inversionistas se puso en un riesgo
innecesario por las acciones ilegales de
estos individuos”
‘Mrket
timing’ envuelve hacer cambios frecuentes
en y fuera de fondos mutuos para tomar ventaja
de las fluctuaciones del mercado. La mayoría
de los fondos mutuos tienen políticas
en contra del ‘market timing’,
que daña a los inversores de largo
plazo porque (1) dejan que el ’market
timer’ desvíe las ganancias
de corto plazo y diluya el valor del fondo,
(29 incrementan los costos de transacción
del fondo y (3) y hacen que el fondo sea
más difícil de manejar.
“Market timing”
perjudica a todos los inversionistas de
fondos mutuos. Los usadores de ‘market
timing’ solamente buscan las ganancias
para ellos, a cuesta de los inversionistas
de fondos mutuos”, dijo Amy Kopleton,
Jefe Interina del Buró de Valores.
Mientras
estuvieron empleados con UBS Financial Services
en el 2001, Chung y Savino trabajaron juntos
para proveer servicios de inversiones a
coberturas de fondo de Millennium
Partners, L.P., y Brunnock viniendo más
tarde.
Los
tres hombres se involucraron en ‘market
timing’ e intentaron esconder sus
actividades de comercio. Incluso después
que el ‘market timing’ fue descubierto,
y con por lo menos 150 cartas de parte de
fondos mutuos y cerca de 1,000 atentados
de cambios rechazados pidiendo que pararan,
Chung, Savino y Brunnock, continuaron en
el ‘market timing’. Estos individuos
dieron múltiples cuentas, números
de consejeros de finanzas y claves de sucursales
en un intento deliberado de esconder sus
actividades.
Chung, Brunnock y Savino
dejaron UBS Finacial Services y fueron a
trabajar para Merrill Lynch en el año
2004, trayendose la cuenta Millennium con
ellos. Continuaron haciendo ‘market
timing’ y otra vez intentaron esconder
sus actividades. También evitaron
pagar los cargos que los fondos mutuos ponen
en acciones retenidas por corto tiempo,
transfiriendo las acciones entre cuentas
antes de venderlas.
Los Delegados del Fiscal
General Megan Harris, Anna Lascurian, Victoria
Manning y Joshua Rabinowitz representaron
al estado en este asunto. La investigación
fue conducida por el ex-investigador Richard
Barry
#
# # |
